„Nevím, jak vy, ale dokud budou centrální banky dotovat mé nákupy zlata a stříbra tím, že budou stlačovat jejich cenu, budu tyto kovy nakupovat.“
Michael (Mike) Maloney, makroekonom a legenda investování do drahých kovů.
Autor světového bestselleru o investování do drahých kovů – „Guide To Investing In Gold & Silver“
a spoluautor vzdělávacího videoseriálu „Hidden Secrets of Money“ (Skrytá tajemství peněz).
Aktuálně se nalézáme na hraně další stagflace. To je stav kdy máme vysokou inflaci a ekonomika buď stagnuje nebo dochází i k hospodářskému poklesu. Spojení těchto dvou fenoménů může vytvořit situaci, která může způsobit značné ekonomické škody. Domácnosti i podniky mají díky vysoké inflaci snížené příjmy a tlumí tedy své investice i spotřební nákupy. Ceny výrazně rostou, ale platy nikoliv. Naopak rostoucí úroky z hypoték a silná inflace toto snížení kupní síly ještě značně zvýrazní.
Naposledy jsme stagflaci zažily v 70. letech minulého století. Po dočasném ukončení krytí dolaru zlatem (které trvá dodnes – v ČR velice dobře známe jednotku dočasnosti – 1 furt) prezidentem USA Richardem Nixonem v roce 1971, se hledalo náhradní krytí pro americký dolar.
Pár důležitých historických souvislostí
Tehdejší ministr zahraničních věcí USA Henry Kissinger vyjednal se Saudskou Arábii (SA) výměnou za jejich ochranu, že SA bude prodávat veškerou svou ropu pouze za dolary. Dále SA bude investovat přebytky z prodeje ropy do amerických státních dluhopisů. Později přijali závazek obchodovat ropu pouze za dolary také další státy sdružené v ropném kartelu OPEC a tím vznikl petrodolar. Henry Kissinger také Saudům navrhl, že by mohly zvednout násobně cenu ropy. Což se také poté stalo a vedlo k tzv. ropným šokům, které značně přispěly ke vzniku stagflace.
Inflace v USA se v roce 1973 v rámci ropného šoku více než zdvojnásobila na 7,7 %. V roce 1979 vyšplhala až na 11,3 %. O rok později vyrostla až na 13,5 %, než ji svými odvážnými kroky zkrotil předseda FEDu Paul Volcker. Ten postupně zvýšil úrokové sazby z 11 % v roce 1979 až na 21,5 % v červnu 1980. To nám dnes kvůli dluhopisové bublině rozhodně nehrozí.
Pravidlo 3 loukotí
Již po staletí se nejbohatších lidí světa úspěšně řídí tzv. pravidlem 3 loukotí. Rozdělují své investice do tří základních oblastí:
První loukotí jsou investice do nemovitostí a zemědělské půdy.
Druhá se týká finančních aktiv (akcie, dluhopisy, hotovost i vlastní podnikání).
Pod třetí loukotí se ukrývají komodity jako je zlato a stříbro nebo ropa, investice do umění a dalších hmotných hodnot.
Vychází se z poznání, že když jeden druh investic klesá, tak s největší pravděpodobností jiný druh investic roste. Jedná se tedy o velmi promyšlenou diverzifikaci a relativně bezpečný způsob dlouhodobého investování.
Opomíjená třída aktiv
Dnes jsou vcelku podceňovanou třídou aktiv drahé kovy. Většina finančních „poradců“, lépe řečeno prodejců, Vám investici do drahých kovů bude spíše vymlouvat. Ano fyzické drahé kovy nenesou pravidelný úrok nebo dividendu, ale zase jsou osvobozeny o daně z příjmu (jedná se z daňového hlediska o zboží), což může z hlediska růstu cen všeho (v rámci vysoké inflace) hrát důležitou roli. Historicky se drahé kovy považují za jeden z nejlepších způsobů ochrany proti inflaci. V období stagflace dokonce rostla jejich cena násobně!
Prodejci, kteří mají ve svém portfoliu i zlato vám řeknou, že do kovů máte dát 5 až 10 % volných prostředků. S čímž se dá vcelku souhlasit, ale mělo by to být 5 až 10 % vašeho celkového bohatství. Avšak investici do stříbra Vám nabídne málokdo, přestože stříbro je dnes zlato na steroidech. Máte-li dům za 6,5 milionu, auto za milion a dalšího 1,5 milionu ve finančních aktivech, pak byste měli mít cca 900 000 Kč uloženo i v drahých kovech. Jak to máte dnes Vy?
V kritické době jako dnes, kdy máme bubliny v téměř všech ostatních třídách aktiv, může být alokace do drahých kovů i mnohem vyšší.
Drahé kovy mají obrovský růstový potenciál (viz dále) a velmi malé riziko, že by se jejich cena dlouhodobě výrazněji propadla (díky rostoucím cenám se náklady na těžbu pohybují blízko aktuálních cen na trhu). Což je přesně naopak oproti státním dluhopisům, akciím i nemovitostem. U nich jsou budoucí výnosy nejisté, ale riziko většího propadu je značně vyšší.
Budou se opakovat rekordní ceny zlata a stříbra během stagflace?
V roce 1980 jsme měli historicky nejvyšší cenu stříbra téměř 50 dolarů za unci. Také zlato dosáhlo tehdy své historické úrovně 850 dolarů za unci. Zlato tuto hranici již dávno překonalo (v roce 2011 se dostalo nad 1900 dolarů za unci a srpnu 2020 skončilo těsně pod metou 2090 dolarů).
Stříbro v roce 2011 zůstalo těsně pod svým historickým maximem (48,70 dolarů) a dnes je více než 50 % pod touto hranicí. Stříbro je tak jedinou strategickou komoditou, která je dnes levnější než před 50ti lety.
Zajímavé je také se podívat na výkon aktiv během stagflace v letech 1976-1980: Stříbro (+960 %), Zlato (+400 %), SPX (+16 %), DOW(-4 %), DAX (-14 %).
Díky vysokým úrokovým sazbám se firmám značně prodražilo jejich dluhové financování, což se odrazilo na jejich příjmech i výrazném zpomalení růstu cen akcií. Některé akciové indexy dokonce poklesly (a pak, že akcie mají být zajištěním proti vysoké inflaci).
Vysoký potenciál růstu zlata a hlavně stříbra
Kdybychom očistili cenu drahých kovů o inflaci (cena drahých kovů je nejčastěji udávána v dolarech za unci, tak použijeme americký index inflace CPI), tak zjistíme následující: Maximální cena z roku 1980 aktuálně odpovídá téměř 150 dolarům za unci stříbra a 3233 dolarům za unci zlata.
Reálná míra inflace je však někde úplně jinde (dnes se úspěšně manipulují statistiky nejen ekonomické, ale i ty zdravotní a další). Když tedy očistíme cenu kovů o reálnou inflaci (použijeme metodiku výpočtu inflace používanou USA v 80. letech, kterou na svých stránkách shadowstats.com uvádí ekonom John Williams), dostaneme ještě zajímavější čísla. Rekordní cena z roku 1980 by odpovídala 1090 dolarů u stříbra a u zlata je to dokonce 23562 dolarů za unci.
Uvedené ceny mohou být brzy vcelku reálné uvážíme-li, že cena drahých kovů je uměle potlačována s pomocí tzv. papírového zlata a stříbra, které se obchoduje ve stonásobcích dostupného fyzického drahého kovu. To mimochodem přiznal i Jeffrey Christian, prezident společnosti CPM Group, která provozuje největší komoditní burzu na světě (Comex) viz citát níže.
„Drahé kovy jsou finanční aktiva a podobně jako měny, pokladniční poukázky a dluhopisy a jsou obchodovány v papírové podobě, a jejich objem stonásobně převyšují fyzická podkladová aktiva.“
Jeffrey Christian, prezident společnosti CPM Group, březen 2010, znalecký posudek při slyšení americké Komise pro obchodování termínových kontraktů na komodity (CFTC).
Spousta velkých bank jako jsou UBS, HSBC nebo Deutsche Bank pak dostala pokuty za manipulaci cen drahých kovů. Obchodníci s drahými kovy z banky JPMorgan byli dokonce vyšetřováni podle zákona RICO
(Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act), který je obvykle aplikován na organizovaný
zločin.
Drahé kovy stále částečně slouží jako barometr inflace a bez potlačování cen by již málokdo věřil oficiálně kreativně upraveným ekonomických číslům. Hlavně tedy míře oficiální inflace, která pak ovlivňuje spoustu dalších ekonomických ukazatelů, třeba růst HDP.
Nakupujte drahé kovy inteligentně, nejlépe bez i DPH
Už tedy chápete potenciál investic do drahých kovů a hledáte bezpečné způsoby, jak si drahé kovy pořídit. Mnoho potenciálních investorů se zbytečně zasekne na představě, prezentované některými prodejci drahých kovů, že musíte mít všechny kovy fyzicky uložené někde doma.
Ano souhlasím, že je vhodné mít část drahých kovů fyzicky uloženo někde v bezpečí a snadno dostupné. Nejlépe ve formě desítek až stovek uncových stříbrných mincí a několika uncových a 50g zlatých slitků – obě tyto formy mají velmi dobrý poměr cena/gramáž nakoupeného kovu.
S osobním fyzickým držením drahých kovů jsou však spojena i jistá rizika, nepohodlí a značná ztráta likvidity. To však většinou zjistíte, až chcete své drahé kovy vyměnit zpět na požadovanou měnu. Další investory odrazuje od investic do stříbra DPH, ale i tomu se dá legálně vyhnout (viz dále).
Avšak při větších investicích v celkovém objemu přesahujícím několik tisíc euro (nákupy mohou být i postupné) se vyplatí zvážit využití bezpečného uložení ve vysoce zabezpečeném trezoru spojeného i s pojištěním vašeho fyzického drahého kovu.
Kvalita a bezpečnost spojená s pohodlím Vašeho domova
Jistě je i pro vás, stejně pro nás prioritní kvalita, bezpečnost i pohodlnost poskytovaných služeb. Po pečlivém výběru spolupracujeme s nadnárodní německou společností, která po 13 letech své existence, má zákazníky ve více než 100 zemích po celém světě včetně ČR a SR.
Auvesta Edelmetalle AG umožňuje svým klientům výhodný nákup, uskladnění, odkup fyzického zlata a stříbra i dalších drahých kovů přímo od rafinerie. A to vše z pohodlí Vašeho domova. Přestože se zaměřuje hlavně na bonitní klienty (25 000 euro a výše), má ve svém portfoliu služeb i program pro malé střadatele, kteří tak mají stejné výhody a podobné ceny jako bonitní klientela.
Depozit drahých kovů je defakto internetový bankovní účet, krytý fyzickými drahými kovy. Jakmile na něj pošlete peníze, automaticky se za ně nakoupí fyzické zlato, stříbro, platina nebo paládium ve Vámi zvoleném poměru (můžete tento poměr změnit před každým nákupem). Naopak, když potřebujete peníze, zalogujete se do online systému a odprodáte část svého kovu a peníze pošlete na svůj účet.
Další výhodou našich depozitů je možnost průběžného plnění tj. můžete spořit v pravidelných částkách a kdykoliv provést mimořádné vklady.
Kde jinde vám dají možnost jednoduše platit přímo zlatem s stříbrem? Pomocí zatím bezplatného převodu kovů mezi účty, mohu dalším účastníkům diskrétně zaplatit kovem. Stačí vědět číslo depozit druhé strany. Systém vám spočítá na základě zadané částky potřebnou gramáž (až na desetitisícinu gramu). Vy pak jen potvrdíte převod pomocí Vašich bezpečnostních údajů.
Bezpečnost na úrovni centrální banky
Cenu stříbra bez DPH umožňuje fyzické uložení drahého kovu ve vysoce zabezpečeném trezoru v bezcelním skladu podle vašeho uvážení (ve Švýcarsku, Německu nebo třeba v Singapuru). A dokonce v Good Delivery standardu tj. komplexním a transparentním procesu, který definuje vznik a bezpečné uložení slitků, tak že jsou stále připraveny k Good Delivery.
Vaše drahé kovy jsou skladovány ve standardu Good Delivery slitku, který bezpečností odpovídá zabezpečení zlata uloženého a skladovaného centrálními bankami. Ano, používáme pro bezpečné uložení vašich drahých kovů stejné firmy, jaké používají i centrální banky!
Můžete si také nechat za menší poplatek slitky fyzicky dovést, ale u stříbra, paladia a platiny by se pak musela DPH doplatit.
Auvesta se pravidelně umisťuje na předních příčkách v německých odborných magazínech o investování.
Několikrát po sobě získává ocenění Top obchodník se zlatem od renomovaného ekonomického magazínu Focus Money.
Každý depozit je pojištěn na 500 000 euro. Minimálně jednou za čtvrt roku je prováděn audit nezávislou advokátní kanceláří. Navíc kovy jsou vždy ve vašem výhradním vlastnictví odděleny od majetku firmy (na rozdíl např. od banky, kde se aktem uložení peněz na účet stáváte pouze věřitelem banky a banka si s vašimi penězi hraje na burze).
Depozit drahých kovů opravdu není pro každého. Vyplatí se však každému, kdo chce do drahých kovů celkově nainvestovat cca 3500 euro nebo i mnohem více (a kdo chce nakupovat drahé kovy BEZ DPH). Při nižším celkovém objemu investic raději zvažte nákup uncových stříbrných mincí někde na e-shopu.
Nakupujte výhodně při propadech ceny
V březnu 2020 se během týdne cena stříbra propadla z cca 17,5 dolarů těsně pod 12 dolarů. Na konci dalšího týdne se stříbro obchodovalo již za 14,7 dolarů a během dalších 2 měsíců se cena vrátila nad 18 dolarů za unci.
Otázkou je, kolik lidí při tomto propadu stihlo nakoupit stříbro za 12 dolarů za unci? Téměř nikdo! Jelikož většina běžných obchodníků měla své zásoby téměř vyprodané a premium na dostupné zboží bylo tak vysoké, že unce stále vyšla na více než 19 dolarů.
Avšak zákazníci Auvesty díky funkci „nakup teď“ mohli nakupovat za ceny blízké spotovým, protože Auvesta nakupuje tzv. good delivery slitky, se kterými se obchoduje na burzách za spotové ceny a vy se stáváte spolumajitelem toho slitku.
Zajistěte si i vy platformu s pomocí níž, můžete při propadech ceny nakupovat za pár procent nad spotovými cenami. Ostatní obchodníci mohou být vyprodaní nebo mít značně vysoké premium, ale vy s pomocí Auvesty můžete stále participovat na tom nejlikvidnějším trhu drahých kovů za výborné ceny.